Nemrégiben írtam egy érdekes Polymarketes előrejelzésről egy ismertebb magyar személyiség kapcsán, ahol az előrejelzések jelenleg cca. „19%-on állnak”.

Nevesíteni nem fogom a konkrét ügy tárgyát, mert mindig megkapom, ha eltérek a szigorúan vett blokkláncos témáktól, hogy minek térek el? Még akkor is, ha – szerintem – nem térek el, hiszen maga a platform, amiről írtam és írok az a Polymarket, ami meg – bár van, aki vitatja – blokklánc alapú.

Bár a világ számos országában népszerű, jó pár helyen tiltják is a szolgáltatás igénybevételét, például itthonról nem (geoblokk) vagy csak trükkösen érhető el a szolgáltatás.

Az előrejelzési piacokat hagyományosan választások és sportesemények kimenetelének megjóslására használják, ezeknél a kereskedők nem tudják könnyen befolyásolni a végeredményt.

A Polyamarket egy blokklánc-alapú előrejelzési piac, ahol a felhasználók jövőbeli események kimenetelére fogadhatnak kriptovalutával (többnyire USDC-vel). A piacok bináris, „IGEN” vagy „NEM” kérdések formájában működnek, az egyes kimenetelek ára pedig 0 és 1 dollár között mozog, ami közvetlenül a bekövetkezés valószínűségét tükröz.

A működése vázlatosan a következő.

Kereskedés: a felhasználók a részvényszerű opciókat („Igen” vagy „Nem”) adnak-vesznek. Ha például egy esemény valószínűsége 60%, az „Igen” „részvény” 0,60-ba, a „Nem” pedig 0,40-ba kerül. A fogadásokat bármikor le lehet zárni az árfolyamváltozások függvényében.

Kifizetés: ha az esemény bekövetkezik, az „Igen” „részvények” értéke 1-re ugrik, a „Nem” „részvényeké” pedig 0-ra. Ekkor a nyertesek megkapják a 1 dolláros kifizetést.

Az eredmények tisztázását és a kifizetések hitelesítését a Polygon blokkláncon futó UMA Optimistic Oracle nevű decentralizált technológia végzi.

Ennek a platformnak van egy ún. 5 perces Bitcoin árfolyam előrejelzésre irányuló részszolgáltatása.

Nemrégiben a Singapore Management University kutatója és a Stanford Egyetem kutatói megvizsgálták ezen szolgáltatást és egy közösen jegyzett tanulmányban írták meg a Polymarketen zajló, ötperces időtávú Bitcoin-fogadásokkal kapcsolatos tapasztalataikat, mintegy 2 hónapnyi adat vizsgálatát követően.

A kutatás során a Binance tőzsdén tapasztalt, ismétlődő, egyirányú kereskedési hullámokat azonosítottak, ezek a fogadások lezárása előtti utolsó másodpercekben átmenetileg elmozdították a Bitcoin árfolyamát, előnyhöz juttatva ezzel azokat a kereskedőket, akik az adott irányba pozicionálták magukat.

A tevékenység akkor volt a legintenzívebb, amikor a Bitcoin árfolyamának kisebb, átmeneti elmozdulásai is eldönthették, hogy nyerőnek bizonyul-e egy fogadás. A kutatók ezt a mintázatot „a spot árfolyam manipulálására irányuló átmeneti lökésként” jellemezték.

A Polymarket ötperces Bitcoin-piacai nem egyetlen Bitcoin-tőzsde, hanem úgynevezett orákulumok adataira támaszkodva rendezik a pozíciókat. A kutatók ennek ellenére azt találták, hogy a vizsgált időszakban a szerződések az esetek mintegy 85%-ban a Binance-en kialakult iránnyal megegyezően zárultak, így a tőzsdei aktivitás hasznos mutatónak bizonyult a végső elszámolási ár szempontjából.

A tanulmány ezzel 821 lehetséges manipulátort azonosított, akik állítólag 8,2 millió dollárt zsebeltek be azzal, hogy ilyen koncentrált kereskedéseket hajtottak végre a lezárás előtti utolsó másodpercekben, rövid ideig megmozgatva a Bitcoin árfolyamát, mielőtt az gyorsan visszafordult volna.

A kutatók szerint emiatt a pénzügyi eszközökhöz kötött fogadások sebezhetőek a manipulációval szemben, mivel a résztvevők magával azzal az eszközzel is kereskedhetnek, amely meghatározza, hogy nyernek vagy veszítenek.

„Ezek a szerződések strukturális sebezhetőséggel rendelkeznek” „Olyan árfolyam alapján történik az elszámolásuk, amelyet a kereskedők magának a mögöttes eszköznek a kereskedésével is elmozdíthatnak.” – írta a kutatásról szóló LinkedIn-bejegyzésében Shihao Yu, a Singapore Management University adjunktusa, a tanulmány egyik szerzője.

Bár a kutatók szokatlan Bitcoin-kereskedési tevékenységet dokumentáltak a Polymarket rövid távú Bitcoin-fogadásainak elszámolási időszaka körül, a tanulmány nem bizonyítja, hogy a kereskedés feltétlenül olyan Polymarket-felhasználóktól származott, akik profitáltak volna a Bitcoin árfolyamának pillanatnyi elmozdulásaiból.

„A Polymarket több független árfolyam-orákulumot is használ az adatok összesítésére és a pontosság biztosítására” – nyilatkozta a vállalat szóvivője. A cég azt tervezi, hogy a következő évben bizonyos piacokon olyan elszámolási módszerekre tér át, amelyek egyetlen időpont helyett hosszabb időszak árfolyamadatait veszik figyelembe, pl: 15 perceset.

A Binance képviselője úgy nyilatkozott, hogy a világ legnagyobb kriptovaluta-tőzsdéjeként a platform hozzájárul az árak kialakulásához. (Szerk: a levegő pedig jót tesz az egészségnek.)

Az eredmények akkor láttak napvilágot, amikor az amerikai tőzsdék éppen bővítik a pénzügyi eszközökhöz kötött előrejelzési piacok kínálatát.

A CBOE már megkezdte a tőzsdeindexekhez kötött termékek bevezetését, a Nasdaq pedig hasonló szerződések jóváhagyását kérte, ezáltal a tanulmányban felvetett kérdések a kriptovaluták és a Polymarket körén túlmutató jelentőségre tehetnek szert.

Forrás: Bloombergecske